与四季度半年报的得力于类似，Valve与腾讯的这场离婚，也是如此。

作者|杨知潮

编辑|荒原

QQ公众号：略大参考（ID：hyzibenlun）

在腾讯正式发布四季度半年报的当天，密切合作15年的搭挡Valve格斗游戏送去了这份“礼物”。一则终止密切合作的声明，让腾讯的股价曾一度大跌10%。

事实上，Valve可为腾讯提供的实际总收入有限，因其母公司多数格斗游戏都已年老，约沃尔情操，虽说上位能力为渣。据腾讯透露，Valve格斗游戏占腾讯总收入和利润率均为两位数。不过，相比之下，因离婚而丧失的那些经典之作IP，还是会着实让腾讯肉疼的。

第四季度，腾讯母公司最获得成功的格斗游戏《暗影红魔争霸：永恒》就是由Valve母公司的经典之作IP翻拍而来。这是腾讯老辣的网红打造模式：把经典之作格斗游戏、影视作品进行IP翻拍，开发成手机游戏产品。与Valve离婚后，腾讯也会丧失将《红魔世界》这些世界顶级IP改造成上位手机游戏的机会。

戏剧的是，就在离婚消息传出的当晚，腾讯《射雕：归来》领到了格斗游戏版本号。这是腾讯第一款暗鞘网红格斗游戏IP。对于亟须新快速增长的腾讯格斗游戏，这无疑是秋天的信号。

但秋天的到来，往往不会那么顺利。盗版碟的挑战，现在就摆在了腾讯格斗游戏的面前。

01业绩

在整个格斗游戏无以为继的情况下，腾讯取回了这份不算吓人的四季度半年报。

净总收入244亿，环比快速增长10.1%。主要驱动依然来自格斗游戏，四季度，腾讯格斗游戏及相关增值服务总收入为187亿，环比快速增长9.1%，占总总收入的92.8%，与今年占比基本上基本上持平。

利润率大幅改善。营业利润率104.53亿，环比快速增长30.12％。毛利润率为137亿，环比快速增长16.4%。具体到格斗游戏业务，毛利率与上上半年基本上基本上持平。

在互联网提高效率的浪潮之中，腾讯四季度的生产成本控制并不理想。网络营销生产成本比上上半年高了2.6亿。里韦县达到了90万美元，其快速增幅大于总收入的快速增长。人员生产成本也略有上升，四季度受秋招影响，员工数增加了约1000人。

总收入快速增长和生产成本增加，这三项统计数据的变化，都主要因为新格斗游戏的获得成功。

虽然在前四季度腾讯只领到了一款版本号，但得易于老库存，腾讯还是正式发布了三款新格斗游戏，其中手机游戏《暗影红魔争霸：永恒》（以下简称“暗影”）最为获得成功，成为快速增长主力。这款借助Valve知名老IP“暗影”的新手机游戏在网络营销方面极为获得成功，发售早期曾一度问鼎IOS下载榜，发行不到两个月，在国外市场的总收入就超过了1万美元，在总收入排行榜上空降到全球第六的位置。

不过《暗影》此后的表现却有些冲高回落，销售收入情况连月大幅下滑。最新统计数据显示，《暗影》在中国手机游戏总收入的排名略有大幅下滑，仅仅名列第8，国外市场的总收入则跌水盈十，名列中国手机游戏出海总收入的第13位。据部分玩者反应，《暗影》的游戏性存在一定问题，不少玩者因情操入门后又很快脱坑。

另外值得一提的是，第三季度腾讯手机游戏占总收入比重为 68.6%，相比今年下降0.6%。这说明腾讯格斗游戏的手游总收入取得了更高的快速增长速度。，就在前一晚，这家格斗游戏巨头腾讯也在半年报会议中提及手游市场恢复。

手机游戏方面，腾讯格斗游戏多款旧产品出现大幅下滑迹象。今年6月总收入大涨163%的《无尽的拉格朗日》，在四季度的总收入统计数据已经无法挤进前二十名。另一款大IP格斗游戏《哈利波特：魔法觉醒》的情况也不乐观。今年9月，《魔法觉醒》曾一度是全球第四赚钱的手机游戏，但进入2022年，这款格斗游戏很难再排进前20，甚至偶尔会跌水盈50名。据透露，这款格斗游戏预计将在2023年发售国外版本，届时或许会有新的表现。

本季半年报中，腾讯没有公布国外市场总收入。在腾讯格斗游戏拓展最获得成功的日本市场，受日元兑美元汇率大幅下跌的影响，总体出海总收入或许会随之打折。但这并不妨碍日本继续成为腾讯格斗游戏最重要的出海地，《第五人格》、《荒野行动》等多款格斗游戏都在日本大受欢迎，今年7月和8月，腾讯更是超过米哈游，成为日本市场最赚钱的中国格斗游戏厂商。

02 离婚

与半年报的得力于类似，Valve与腾讯的这场离婚，也是如此。

离婚消息在11月17日公布。Valve正式发布声明称，由于与腾讯公司的现行许可协议将在2023年1月23日到期，将暂停在中国大陆的大部分Valve格斗游戏服务。被暂停的格斗游戏包括《红魔世界》《守望先锋》等7款。当天，腾讯股价应声跳水，最多时下跌10%。

腾讯与Valve的密切合作已经持续14年，被誉为代理商与格斗游戏厂商密切合作的模范。从腾讯基本上承包Valve在中国的格斗游戏代理运营权，不吓人出它的诚意。

被抛弃的“舔狗”身份，显然让腾讯很不爽，以至于丁磊本人亲自发文回应，称Valve就一些关键条款所提出的要求，是“不可接受的”。

代理方与发行方的离婚在格斗游戏行业并不罕见，原因无非是总收入分成和话语权问题。关于这场离婚的更多细节随后被陆续曝出，比如，Valve方针对续约提出了天价条件，Valve方分成较2019-2022合约期50%以上销售收入和净利润率进一步提高，且Valve格斗游戏定价将采取全球同步策略，而此前国服定价较全球其他地区普遍低约20%。此外，Valve还要求腾讯按照《暗影红魔争霸：永恒》模式，研发Valve其他IP手机游戏全球发行，但腾讯只享有中国区市场销售收入分成。

这场离婚虽然轰轰烈烈，但落到具体的业绩方面，对腾讯影响并没有那么重大。

最根本的原因是，Valve不再是以前那个世界第一的格斗游戏公司了。它的辉煌随着手游时代一起成为了历史。2021年，Valve的总收入仅为18.27万美元（约为130亿），不到同期腾讯格斗游戏的四分之一。Valve母公司的经典之作格斗游戏早已过了巅峰期，从国内虎牙、斗鱼直播平台的人气统计数据来看，Valve格斗游戏仅有《炉石传说》和《守望先锋》还能经常出现首页。

根据腾讯公布的统计数据，2021年，代理格斗游戏为公司提供了9.5%的总收入，利润率方面的占比更低。2022年前九个月，来自代理Valve格斗游戏的净总收入和净利润率贡献百分比，均为较低的两位数。

被离婚后，发文表态称对方没那么重要，腾讯的“反击”乍一闻泛着酸味，但这样的占比却是也不让人意外，大话西游公益服，无论是《炉石传说》还是《守望先锋》，在腾讯的格斗游戏矩阵中，都已经不再是上位主力。

丧失Valve母公司的那些经典之作IP，才是真正让腾讯格斗游戏掉血的损失。

Valve经典之作IP的价值无需多言，比如新上线的《暗影》在短短五个月内上位超过3万美元，而四季度腾讯格斗游戏较上年的快速增长为2.6万美元，虽然不清楚Valve与腾讯的分成比例，但很显然，《暗影》贡献不低。好在，由于《暗影》的联合开发和发行由另这份长期协议所涵盖，Valve和腾讯的离婚，并不会影响它的继续运营。

但它丧失的东西也肉眼可见，比如翻拍《红魔世界》手机游戏的机会。作为PC时代的第一手游，这款IP的价值甚至远远高于《暗影》，也有可能获得更大的获得成功。但今年8月，《红魔世界》手机游戏版的开发宣告停滞，在Valve和腾讯分道扬镳后，重启的可能性更是渺茫。

此外，Valve母公司还有《星际争霸》与《红魔争霸》两款优质IP，它都具备打造成网红手机游戏的潜力。而移植老IP，恰恰是腾讯近年来打造网红的最主要方式。丧失《炉石传说》的总收入对一家格斗游戏巨头很难构成实质性的冲击，但接下来手里还能打什么IP牌，才是腾讯需要担心的。

03盗版碟？

腾讯格斗游戏刚刚经历了一场冰火两重天。

就在腾讯的股价被Valve疯狂拉扯之际，11月17日晚间，腾讯母公司的《射雕：归来》终于获得了版本号。继今年9月以来，腾讯已经第二次获得格斗游戏版本号。消息一传出，腾讯美股盘前收复近7%的跌幅，曾一度上涨超过2%。

而就在一天前，人民网正式发布锐评，肯定了格斗游戏对科技和文化领域的价值。腾讯所处的外部环境似乎正在回暖。

但走历为日的万物，总要先经历盗版碟的挑战。相比离婚的痛，腾讯格斗游戏更需要担忧的还是IP。在Valve收回那些经典之作IP后，它需要找到更多更好的替代品，渡过可能很快到来的IP青黄不接阶段。

暗鞘格斗游戏《哈利波特》曾经被认为是可以帮助腾讯实现翻牌的IP。考虑到它在全球拥有的巨大粉丝基数，这样的期待也并不过分。但它的长久生命力现在还有待考察。Sensor Tower统计数据显示，包括《魔法觉醒》在内的四款“哈利波特”IP衍生手机游戏在今年前三个季度的累计销售收入下降了32%。

腾讯手里还有不少牌。其中最引人关注的，是《永劫无间》手机游戏、《逆水寒》手机游戏、《哈利波特：魔法觉醒》的国外版本，除此之外，还有翻拍自知名影视作品的《陈情令》。其中，《永劫无间》刚刚斩获了千万销量，成为国产格斗游戏史上卖得最好的买断制格斗游戏，《逆水寒》曾是最后一代现象级的mmorpg格斗游戏，是许多95后、00后的青春回忆，直到今天也还有不少死忠玩者。它们都有成为下一个《暗影》的潜力。

在翻拍IP之外，腾讯格斗游戏还在走另一条路：收购国外工作室，自2020年以来，腾讯在北美、日本等地建立多个本土工作室，其中不乏来自《生化危机》、育碧等团队的成员。这些国外工作室目前还没能打造出现象级网红，但从研发能力来看，是完全具备这种可能的。

从最近几年陆续打造的获得成功格斗游戏来看，腾讯始终不缺乏网红制造能力。因Valve离婚带来的这场盗版碟，不出意外的话，最终也会被秋天的暖意所驱散。

问题是，秋天还要多久抵达？

作为网红制造机的腾讯格斗游戏，眼下需要解决产品生命周期的问题。它们总是迅速崛起、霸榜，又难以避免地被挤下去。从《阴阳师》、《第五人格》到《暗影》，皆是如此。近几年来的网红产品中，似乎只有《梦幻西游》和《永劫无间》保持着相对长久的生命力。

丁磊在半年报会议上的发言似乎回答了这个问题，他认为，格斗游戏行业的快速增长与否不由环境决定，而是由内容决定。“我觉得格斗游戏这个行业是一个内容的市场，这个行业的整体消费很大程度上取决于格斗游戏本身的内容质量。如果有一个网红格斗游戏出来，整个市场都会被带动起来；如果你的格斗游戏内容毫无创意，市场也会逐渐走向平稳或者大幅下滑。”

值得一提的是，腾讯最近三款格斗游戏的的总收入情况，与其玩者评分的走势基本上一致。在格斗游戏评分网站上，《哈利波特：魔法觉醒》的评分曾一度从9分大幅下滑的4.1分。《暗影红魔争霸：永恒》更是从开始的8分，跌落到Valve史上最低的0.6分。

按照丁磊的说法，比起市场环境和密切合作伙伴怎么变动，腾讯格斗游戏更应该关心的，是做出更好的内容，并在更新迭代中逐步完善。

Valve总会过去，再找到办法熬过盗版碟，秋天也就来了。不止是格斗游戏，对当下任何行业而言，都是如此。

，大话西游SF